在宠物成为“家庭成员”的今天，美国人的钱包也在向兽医诊所和宠物药房敞开。据《财富》杂志报道，仅2024年，美国人在宠物医疗护理上的支出就接近400亿美元，几乎是仅次于主粮和零食的第二大消费品类。这场“铲屎官经济”背后，正酝酿着一场新的商业博弈。
而在众多玩家中，最值得关注的，或许就是那家曾以卖狗粮起家的Chewy。
一、1730亿美元的宠物蓝海：诊所和药房是下一站
宠物健康正在成为美国宠物经济的新引擎。预计到2027年，美国整体宠物市场规模将攀升至1730亿美元。特别是在疫情期间被收养的2300万只宠物逐渐步入中老年阶段后，兽医看诊、药物护理等刚需类服务的增长趋势愈发明显。
市场正在转型。消费者不再满足于单一电商购买，反而更期待一个“从问诊到购药一站式”的服务体系。而Chewy，也正试图把自己从宠物“京东”变成宠物“CVS”。
目前，这家市值约160亿美元的公司已是美国最大的线上宠物药房，年销售额突破11亿美元，占据7%的市场份额。但药房业务的渗透率还不到四分之一。研究机构预计，若能将渗透率提升至40%，Chewy的药房营收或将新增7.5亿美元。
二、线下诊所的现实试验：用户满意，但成本争议犹在
除了线上药房，Chewy也在积极开设自己的线下诊所“Chewy Vet Care”（简称CVC）。截至目前，全国已有11家CVC落地。这些诊所在Google平台上的评分普遍维持在4.8分（满分5分），用户评论超过1000条，评价关键词包括“设施现代”、“价格透明”、“线上线下一体化”等。
有用户直言：“本来只是在Chewy买狗粮，现在还能带狗去看病，一站式太省心。”也有人认为，这一整合提升了效率，尤其在慢性病用药方面效果更明显。
不过，这场现实中的“诊所试验”也并非没有质疑声音。价格成为争议焦点。有人吐槽：“从没为一只猫做体检花过这么多钱。”另有顾客指出诊断不够精准，有一次甚至将应开的抗生素误换为类固醇。
在美国银行的研判中，Chewy具备进一步扩张线下诊所的资本基础。当前，公司约三分之一的资本支出用于增长型投资。假如将其中15%用于CVC扩张，至2030年将有望新增3.35亿美元营收，并保持20%的EBITDA利润率。
这背后是Chewy物流与数据的系统优势支撑。公司目前拥有17个配送中心，能在一夜之间覆盖80%的美国人口区域，在两日内几乎可实现全美送达。在药品配送方面尽管布局较少，但也具备全国服务能力，为线上线下整合提供了底层支撑。
三、宠物健康是一门好生意，但没有“轻模式”
小V看来，无论是线上的药房服务，还是线下的CVC诊所，Chewy都展现出极强的转型意图与执行力。在宠物老龄化、医疗需求上升的背景下，它试图成为美国宠物健康赛道的“新物种”，构建起服务闭环。
但问题也很现实：医疗不是零售，服务不能简单复制SKU扩张逻辑。要真正切入宠物医疗的核心，Chewy不仅要拼资源，更要拼专业。毕竟根据美国兽医协会的数据，美国现有3.4万家兽医诊所，结构极度碎片化。其中30%为私募股权控制，20%由大型企业掌控，剩下50%为独立门店。
真正的行业巨头如Mars Veterinary Health、National Veterinary Associates、Thrive Pet Healthcare等，门店数量动辄上千，线下诊所网络早已成型。
